الذهب قد يستعيد زخمه الصعودي في النصف الأخير من عام 2024

بعد سنوات من التداول في نطاق أقل من 2000 دولار للأونصة شهد الذهب في عام 2024 أفضل أداء له منذ عام 2019، حيث ارتفع المعدن الأصفر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2450 دولار في أوائل مايو قبل أن يتراجع إلى 2347 دولار في نهاية الشهر، وعلى الرغم من تلك الخسائر إلا إنه سجل ثالث ارتفاع شهري على التوالي بمكاسب بلغت نحو 0.9%، وعلى ما يبدو أنه مستعدًا لمواصلة رحلته إلى الأعلى.

ويتوقع خبراء السوق أن يواصل الذهب زخمه الصعودي في النصف الثاني من هذا العام وفي 2025، وأعاذوا تلك التوقعات إلى زيادة الطلب من البنوك المركزية في شرق ووسط آسيا وارتفاع حالة عدم اليقين الاقتصادي.

الذهب يكسر النظرية التقليدية بارتباطه العكسي بالدولار

يعتقد العديد من المستثمرين أن تداول الذهب (باعتباره معدنًا ثمينًا متعدد الاستخدامات) يُظهر تقليديًا ارتباطًا عكسيًا بأسعار الفائدة الفيدرالية نظرًا لارتباطه بالدولار، فعندما ترتفع أسعار الفائدة ويقوى الدولار الأمريكي تنخفض أسعار الذهب بشكل عام، ومع ذلك، بدا أن هذه العلاقة أقل قابلية للتنبؤ مؤخرًا، فعلى مدار السنوات القليلة الماضية وعلى الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية واستقرار الدولار الأمريكي لم تظل أسعار الذهب ثابتة فحسب بل قفز وسجل ارتفاعات جديدة.

إن هذا يُظهر أنه في حين أن تأثير الدولار الأمريكي على أسعار الذهب "كبير"، إلا أنه ليس سوى أحد العوامل العديدة التي تلعب أدوارًا حاسمة، بما في ذلك التضخم والسياسة النقدية والعرض والطلب.

التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي يدعمان الذهب

مع تزايد عدم اليقين في الظروف الاقتصادية العالمية يومًا بعد يوم، فقد دخل الذهب إلى دائرة الضوء واهتمام الأسواق، حيث قدم للمستثمرين ملاذًا لحماية ثرواتهم وسط عدم اليقين الاقتصادي وتصاعد الضغوط التضخمية.

يعمل الذهب كتحوط ضد التضخم، وهذا هو السبب الرئيسي وراء لجوء المستثمرين إليه في أوقات الاضطرابات الاقتصادية، خلال أوقات التضخم المتصاعد يرتفع مستوى الأسعار بشكل عام مما يقلل من القوة الشرائية للعملات الورقية، في مثل هذه الأوقات، يبرز الذهب في دائرة الضوء حيث يوفر للمستثمرين ملاذ آمن لحماية ثرواتهم في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية وتصاعد الضغوط التضخمية، لا شك أن الذهب معترف به كأصل ملاذ آمن خاصة خلال فترات الاضطراب.

وقد قام البنك الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ سلسلة من الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة بدءًا من مارس 2022 والتي كانت تهدف إلى المساعدة في تخفيف التضخم وتعزيز الدولار الأمريكي، وهو من شأنه عادة "تقليل جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب"، وقد شهدت أسعار الذهب في الواقع انخفاضًا إلى حوالي 1664 دولار للأونصة في عام 2022، ومع ذلك، فإن قصة مرونة الذهب تتشكل أيضًا من خلال عوامل ديناميكية أخرى بما في ذلك تباطؤ ارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي العالمي والتوترات الجيوسياسية.

فبحلول نهاية عام 2023 ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير إلى 2078 دولار للأونصة، وبلغ متوسط ​​سعر الذهب لعام 2023 نحو 1940.54 دولار للأونصة بزيادة 8% عن عام 2022.

بالنسبة للبنك الاحتياطي الفيدرالي لم تسير الأمور كما هو مخطط لها تمامًا في السنوات الفاصلة حيث يواصل البنك المركزي النضال لتحقيق هدف التضخم بنسبة 2%، مما أدى إلى تأخير خفض أسعار الفائدة المتوقعة.

ونظرًا لهذا المشهد الاقتصادي المعقد وغيره من أوجه عدم اليقين، من المتوقع أن يحافظ سعر الذهب على استقراره في الأمد القريب، بالنظر إلى المستقبل، فإن الانخفاض المحتمل في أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب مرة أخرى، يعد الاستثمار في الذهب استراتيجية حكيمة لأولئك الذين يسعون إلى مكافحة التضخم وتنويع محافظهم الاستثمارية، نظرًا لطبيعته كملاذ آمن فمن المتوقع أن يحافظ الذهب على نفوذه مما يدفع سعره إلى الارتفاع في النصف الأخير من عام 2024 وفي عام 2025.

الطلب المتزايد من البنوك المركزية

يعد أحد أهم العوامل في تشكيل الاتجاهات الأخيرة في أسعار الذهب هو زيادة الطلب القادم من البنوك المركزية خاصة من الأسواق الناشئة في شرق ووسط آسيا.

ووفقًا لتقرير حديث صادر عن مجلس الذهب العالمي، فقد قادت الأسواق الناشئة عمليات شراء الذهب الصافي في الربع الأول، يتماشى هذا مع مسح احتياطيات الذهب للبنوك المركزية لعام 2023 والذي يشير إلى تحول استراتيجي طفيف نحو تخصيصات أكبر للذهب في الاحتياطيات الوطنية على مدى السنوات الخمس المقبلة.

ويشير التقرير إلي أن العديد من الدول تقوم بتنويع احتياطياتها من العملات بنشاط من خلال تجميع الذهب والعملات البديلة متجه نحو إزالة الدولرة الذي بدأ يكتسب زخمًا، إن أحد الأمثلة الجديرة بالملاحظة على قيام البنوك المركزية بشراء الذهب هو البنك المركزي الصيني الذي واصل شراء الذهب مسجلاً شهره السابع عشر على التوالي من المشتريات في شهر مارس، ويشير التراكم العدواني للصين (والذي تضمن إضافة 60 ألف أوقية في أبريل) إلى الطلب القوي من القطاع الرسمي الذي يدفع حاليًا أسعار الذهب إلى الارتفاع.

وبالتالي فإن حصة الذهب من إجمالي احتياطيات الصين ارتفعت منذ أكتوبر 2022 من 3.2% إلى 4.6%، وبرغم ذلك لا تزال الصين أقل بكثير من احتياطيات الذهب التي تحتفظ بها دول مثل الولايات المتحدة وألمانيا وإيطاليا وفرنسا، حيث يتمتع الذهب بحصة أكبر بكثير عند حوالي أكثر من 65% من احتياطياتها الوطنية، ولكن التوسع المستمر في احتياطيات الذهب يتماشى مع المصالح الاستراتيجية طويلة الأجل للصين ويهدف إلى تحسين وتنويع هيكل الأصول الاحتياطية وتعزيز استقرار الاحتياطي العام.

كما أشار التقرير إلى أن الطلب على المجوهرات الذهبية في الصين زاد بنسبة 10% في عام 2023، في حين قفزت الاستثمارات في سبائك الذهب بنسبة 28%، لا يمتد الحماس للذهب إلى مستوى المسؤولين في الصين فقط ولكن أيضًا إلى سوق التجزئة حيث يمثل سوق الذهب في الصين ما يقرب من خمس المبيعات العالمية.

بشكل عام، في ظل مشهد من التوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم اليقين العالمي مثل الانتخابات العامة المقبلة في الولايات المتحدة ودول أخرى، يستمر تعزيز دور الذهب كاستثمار مستقر، وتعمل البنوك المركزية في أسواق مثل الصين والهند وتركيا بشكل استباقي على تعزيز احتياطياتها من الذهب، وبالتالي، من المتوقع أن تستمر هذه الديناميكيات المتعددة الأوجه في دعم أسعار الذهب في المستقبل المنظور.

ما هي مزايا شراء الذهب؟

1 .يمكن أن يحمي من مخاطر التضخم

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، هناك شيء واحد يجب أن تفهمه وهو التضخم الذي يمكن أن يقتل استثمارك في الأمد البعيد، ويعني التضخم المعدل الذي يفقد به المال قيمته على مر السنين، بالنظر إلى هذا العامل، يجب ألا يكون استثمارك نقدًا أبدًا لأنه سينخفض ​​في القيمة خاصة في اقتصاد متنامٍ، يمكنك بدلاً من ذلك محاولة الاستثمار في الذهب أو الأصول الآمنة الأخرى التي ستحميك من مخاطر التضخم.

2 .طريقة جيدة لتوفير المال للمستقبل

يعد توفير المال لمستقبلك أمرًا ضروريًا عندما يكون لديك دخل منتظم، ومع ذلك، قد لا تتمكن من استثمار مبالغ صغيرة من المال عندما تختار العقارات كاستثمار، في هذا الصدد، فإن الشيء البسيط الذي يمكنك القيام به هو الاستثمار في الذهب المادي، سيحمي هذا أموالك للمستقبل وستتمكن أيضًا من الحصول على عوائد جيدة على المدى الطويل.

3 .استقرار الأسعار ميزة إضافية

عند مقارنته بالخيارات الأخرى في السوق، يكون سعر الذهب مستقرًا إلى حد ما ولا ينخفض ​​بهامش كبير حتى أثناء الأزمات، في الواقع، كلما حدثت أزمة في السوق المالية يتجه الناس نحو الاستثمار في الذهب وترتفع الأسعار في أي وقت من الأوقات.

إذا قارنت هذا بسوق الأسهم، فقد يصل سعر أي سهم إلى الصفر عندما تكون هناك أخبار سلبية عن الشركة، لا يمكن أن يحدث هذا مع الذهب الذي دائمًا ما يكون له قيمة في السوق، لقد أثبت ذلك منذ قرون وكان الذهب دائمًا الخيار المفضل للمستثمرين نظرًا لاستقرار سعره، يمكنك التحقق من سعر الذهب اليوم من أي مصدر وتتبعه لعدة أيام ستفهم تقلبات الأسعار بهذه الطريقة، بصرف النظر عن ذلك، يمكنك أيضًا إلقاء نظرة على السعر التاريخي للذهب على مدار سنوات عديدة وستري أنه كان دائمًا يتمتع باستقرار جيد حتى أثناء الأزمة المالية العالمية.

4 .استثمارات آمنة مقارنة بأصول أخرى

لا داعي للقلق بشأن استثمارك عندما تختار شراء الذهب المادي لأنه لن يتقلب كثيرًا في السوق، عندما تقارن سعر الذهب اليوم بأسعار الماضي، ستلاحظ أنه مستقر إلى حد ما عند مقارنته بأصول أخرى في السوق، حتى بعد سنوات عديدة سيكون لذهبك قيمة جيدة في السوق وهذا يوفر أمانًا كاملاً لمستقبلك.

5 .الحفاظ على القيمة

احتفظ الذهب بقيمته عبر التاريخ مما يجعله مخزنًا موثوقًا للثروة، إن استقراره وقيمته الحقيقية يجعلانه استثمارًا أفضل على المدى الطويل من الخيارات الأخرى.

6 .الحماية خلال الأوقات غير المؤكدة

يعمل الذهب كاستثمار آمن خلال فترات الركود الاقتصادي أو الركود أو أوقات التضخم المرتفع، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع عندما يضعف الدولار الأمريكي، مما يجعله تحوطًا قيمًا ضد التضخم وأصلًا وقائيًا أثناء تقلبات السوق.

7 .لا وسطاء

امتلاك الذهب المادي يعني عدم وجود وسيط مشارك، لن تضطر إلى الاعتماد على طرف ثالث أو القلق بشأن الإفلاس أو التخلف عن السداد، يحتفظ الذهب بقيمته بشكل مستقل مما يجعله أصلًا جذابًا.

8 .الخصوصية

يوفر الذهب مستوى من السرية مما يحافظ على عدم الكشف عن هويتك، على عكس الأصول الأخرى التي تحتفظ بها المؤسسات المالية، تظل ملكيتك للذهب سرية مما يجعله خيارًا جذابًا لأولئك الذين يسعون إلى الخصوصية.

9 .الحماية من المخاطر السيبرانية

توفر ملموسية الذهب الحماية ضد الهجمات السيبرانية المحتملة أو مخاطر الأمن الرقمي المرتبطة بالأصول الورقية، يمكن أن يساعد امتلاك أصول غير رقمية مثل الذهب في تخفيف هذه المخاطر وتوفير راحة البال.

10 .الحفاظ على القيمة بشكل أفضل من المعادن الثمينة الأخرى

على عكس المعادن الثمينة الأخرى ذات الطلب الصناعي المرتفع، تظل قيمة الذهب أكثر استقرارًا أثناء فترات الركود الاقتصادي، أدائه التاريخي أثناء انهيار سوق الأوراق المالية والركود يجعله أصلًا موثوقًا به خلال أوقات عدم اليقين المالي.

من ينبغي له شراء الذهب؟

يجب على مجموعة متنوعة من المستثمرين التفكير في شراء الذهب، بالإضافة إلى المستثمرين الذين يريدون استخدام الذهب كتحوط ضد التضخم وأولئك الذين يريدون تنويع محافظهم الاستثمارية، قد يستفيد الذهب أيضًا:

- المستثمرون الذين يريدون السيولة: إذا استثمرت في صندوق تداول الذهب، على سبيل المثال، فقد تتمكن من بيع الاستثمار خلال ساعات تداول سوق الأوراق المالية واستلام النقود في أقل من أسبوع.

- المستثمرون الذين يبحثون عن ملاذ آمن: في البيئات الاقتصادية الصعبة مثل الآن، عندما يكون التضخم وأسعار الفائدة مرتفعة، قد تستثمر في الذهب مع توقع ارتفاع الأصول أو على الأقل الحفاظ على قيمتها الحالية.