ماذا وراء ارتفاع أسعار الذهب مؤخرا؟

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 2431.41 دولار للأونصة في أبريل مدفوعة بتفاقم التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ومعدلات شراء قوية من جانب البنوك المركزية، ومنذ ذلك الحين، انخفض الذهب الذي يعتبر ملاذا آمنا بنسبة 5.6% أو حوالي 140 دولار، هناك آراء مختلفة حول أسباب ارتفاع السوق الأخير، ولكن هناك ثلاثة عوامل رئيسية كانت السبب في تلك المكاسب بشكل تقريبي.

العامل 1: التوقعات بقيام البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة

أولا وقبل كل شيء، ترتبط أسعار تداول الذهب بعلاقة عكسية مع أسعار الفائدة، فإذا انخفضت أسعار الفائدة فسوف يؤثر ذلك حتماً على جاذبية الأصول ذات الدخل الثابت مثل السندات، وبالمقارنة، فإن الذهب الذي لديه القدرة على الحفاظ على القيمة من المرجح أن يفضله المستثمرون.

لذلك، عندما توقع السوق أن يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو تشكلت أجواء تدريجية لتحفيز ارتفاع أسعار الذهب، يقول المحللون إن سبب ارتفاع المعدن الأصفر هو أن العديد من المستثمرين اكتسبوا الثقة من الأخبار التي تفيد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة.

من الجدير بالذكر أنه في 10 أبريل، أصدرت وزارة العمل الأمريكية قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مارس، وقد وصل معدل النمو السنوي إلى 3.5% بأعلى من توقعات السوق ومسجلًا ارتفاع جديد في الأشهر الستة الماضية، وهذا يظهر أن التضخم لا يزال عنيدًا للغاية، لهذا من المرجح أن يتأخر توقيت خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أدي على الفور إلى تقليص توقعات المستثمرين بخفض سعر الفائدة في يونيو، كما انخفضت أسعار الذهب أيضًا استجابةً لذلك.

ومع ذلك، فإن مؤشر أسعار المنتجين لشهر مارس (PPI) الذي أصدرته الولايات المتحدة يوم 11 أبريل كان أقل قليلاً من التوقعات، مما خفف من مخاوف المستثمرين بشأن صعوبة تهدئة التضخم، واستعادت أسعار الذهب بعد ذلك خسائرها واستمرت في تسجيل مستويات قياسية جديدة.

ويمكن ملاحظة أن اتجاه أسعار الذهب الحالي حساس للغاية لاتجاهات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي، وسوف يتفاعل طالما كانت هناك أي اضطرابات في البيانات الاقتصادية.

العامل الثاني: العوامل الجيوسياسية تدفع الطلب على الملاذات الآمنة

قدمت الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة أيضًا الدعم للذهب الذي يتميز بخصائص الأصول الآمنة، فلا تزال الحرب بين روسيا وأوكرانيا مشتعلة، وردًا على الحرب وقع الرئيس الأوكراني زيلينسكي مشروع قانون في أوائل أبريل لخفض سن التجنيد العسكري في البلاد من 27 إلى 25 عامًا لزيادة عدد القوات التي يمكنها الذهاب إلى ساحة المعركة.

ومن ناحية أخرى، قد تواجه الحرب بين الاحتلال الاسرائيلي وحماس خطر تصعيد الصراع، كما تعززت أسعار الذهب بقوة بعد الغارة الجوية الإسرائيلية على السفارة الإيرانية في سوريا، وهددت إيران على الفور بالانتقام قائلة إنها ستشن "هجومًا كبيرًا"، ولكن هدأت الأمور بين اسرائيل وإيران عقب الهجمات العسكرية المتبادلة بينهما في وقت سابق.

أشار تقرير تحليل عن مستقبل أسعار السلع إلى أنه بسبب المخاطر الجيوسياسية والشكوك مثل الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نهاية العام، من المتوقع أن يستمر الطلب على الملاذ الآمن في تقديم الدعم لأسعار الذهب.

العامل الثالث: تنويع الأصول من قبل بعض البنوك المركزية

ويرتبط العامل الثالث أيضًا بالمخاطر الجيوسياسية، لكنه يركز على توزيع الأصول لدى البنوك المركزية، أصدر UBS مؤخرًا أحدث تقرير بحثي له، قائلًا إن عدم اليقين الناجم عن الجغرافيا السياسية دفع بعض البنوك المركزية إلى "تنويع" تخصيص أصولها واتخاذ قرار بشراء المزيد من الذهب.

أصدر جي بي مورجان تشيس تقريرا الشهر الماضي ذكر فيه أن الدول التي ليس لديها أي نية لتشكيل تحالف مع الولايات المتحدة قد تقوم بتجميع الذهب "للابتعاد عن الدولار" لتجنب التعرض للخطر الشديد عندما تخضع لعقوبات اقتصادية.

واعتبارًا من شهر مارس من هذا العام، قام بنك الشعب الصيني بشراء الذهب لمدة 17 شهرًا متتالية، بالإضافة إلى ذلك، قامت البنوك المركزية بما في ذلك الهند وتركيا ودول أخرى بزيادة حيازاتها من الذهب، بالإضافة إلى ذلك، زاد أيضًا اهتمام المستثمرين الصينيين بالذهب وسط تراجع أداء العقارات وسوق الأوراق المالية.

بشكل عام، على الرغم من وجود الكثير من الضجيج في السوق، فإن اتجاهات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وطلب التحوط المدفوع بالمخاطر الجيوسياسية ستؤثر على اتجاه أسعار الذهب وتستحق التغييرات اللاحقة الاهتمام المستمر.

كيف تستثمر في الذهب بناءً على اتجاهات أسعار الذهب؟

عند الاستثمار في الذهب بناءً على اتجاهات أسعار الذهب، عليك مراعاة الجوانب التالية:

1 .فهم أساسيات السوق: انتبه إلى الظروف الاقتصادية العالمية والسياسة النقدية والجغرافيا السياسية وعوامل أخرى وتأثيرها المحتمل على أسعار الذهب.

2 .تحليل مخطط اتجاه سعر الذهب: استخدم أدوات التحليل الفني مثل المتوسطات المتحركة وخطوط الاتجاه ومؤشرات القوة النسبية وما إلى ذلك، لتحديد اتجاه سعر الذهب ومستويات الدعم والمقاومة الرئيسية.

3 .تحديد أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر: وضح أهدافك الاستثمارية سواء كانت ربحًا على المدى القصير أو الحفاظ على القيمة على المدى الطويل ومستوى المخاطرة الذي يمكنك تحمله.

4 .تطوير استراتيجية الاستثمار:

- الاستثمار طويل الآجل: مناسب للمستثمرين ذوي القدرة العالية على تحمل المخاطر والسعي وراء القيمة طويلة الأجل.

- استثمار قصير الآجل: إجراء تداول قصير الأجل بناءً على تقلبات أسعار الذهب واغتنام الفرص الناجمة عن تقلبات الاسعار

- الاستثمار المنتظم بمبلغ ثابت: تنويع وقت الاستثمار وتقليل تكاليف الشراء.

5 .اختر وسيلة الاستثمار المناسبة:

- الذهب المادي: مثل سبائك الذهب والعملات الذهبية وغيرها.

- العقود الآجلة للذهب: يمكنك استخدام سوق العقود الآجلة للاستثمار.

- صناديق الذهب: يمكن الاستثمار في الذهب بشكل غير مباشر من خلال الصناديق.

6 .إدارة المخاطر:

- قم بتعيين نقاط وقف الخسارة والربح لتجنب الجشع أو الخوف المفرط.

- تقييم المحافظ الاستثمارية بانتظام للتأكد من إمكانية السيطرة على المخاطر.

7 .التعلم وتراكم الخبرات: التعلم المستمر للمعرفة المتعلقة باستثمار الذهب وتحسين قدرات التحليل واتخاذ القرار.

ما هي المخاطر التي يجب أن تنتبه إليها عند الاستثمار في الذهب؟

ينطوي الاستثمار في الذهب على المخاطر التالية التي يجب ملاحظتها:

1 .مخاطر السوق: تتأثر أسعار الذهب بالعديد من العوامل مثل الوضع الاقتصادي العالمي والوضع السياسي والسياسة النقدية وغيرها، قد تؤدي التغيرات في هذه العوامل إلى تقلب أسعار الذهب بشكل كبير وقد يواجه المستثمرون خسائر.

2 .مخاطر السيولة: في ظل ظروف معينة بالسوق، قد يكون من الصعب تسييل الذهب بسرعة، مما يؤدي إلى عدم قدرة المستثمرين على الخروج من السوق في الوقت المناسب.

3 .مخاطر الائتمان: إذا كنت تستثمر في المنتجات المالية المرتبطة بالذهب مثل صناديق الذهب وعقود الذهب الآجلة وما إلى ذلك، فقد تواجه مخاطر الائتمان الخاصة بالمصدر أو الطرف المقابل.

4 .مخاطر السياسة: قد يكون للتغيرات في سياسات الاقتصاد الكلي والسياسات التنظيمية الحكومية تأثير على الاستثمار في الذهب.

5 .المخاطر النفسية: قد تؤثر انفعالات المستثمرين وحالتهم النفسية على قراراتهم الاستثمارية، مما يؤدي إلى المتابعة بشكل غير دقيق أو الذعر المفرط.